【深度解析】20200821中聯鋼市場分析會紀要

2020-08-21   來源:中國聯合鋼鐵網
 

8月第三周鋼廠產線投產和搬遷關停有序進行。本周唐山地區動作頻頻,水心鋼廠中板產線投產,唐鋼北區關停拉開唐鋼搬遷序幕。寶鋼湛江三號高爐配套的熱軋產線牌坊吊裝,山西建邦棒材產線投產,尤其昨日傳出太鋼漸入寶武集團的消息,使得鋼廠圈活躍異常。下周唐鋼南區煉鐵、煉鋼設備全面關停,樂鋼有座高爐屆時將會投產。

本周鋼廠動態

唐山水心中板線試軋成功

8月15日,唐山水心一條3500mm的中板線順利出鋼。此產線是濟鋼搬遷淘汰的產線的再利用。

河鋼唐鋼北區3座高爐徹底關停

河鋼唐鋼始建于1943年4月,前身是唐山制鋼所。截止到2020年8月16日8:45河鋼唐鋼北區最后一爐鋼收官,意味著北區三座高爐已徹底關停。回顧北區3座高爐:1#2000立方米高爐已經于2016年內部置換給唐山中厚板材有限公司,2#2000立方米高爐于2020年2月18日停產。至此,北區三座高爐全部停產。北區高爐停產涉及2條熱軋板卷軋線停產,日均影響熱卷產量1.47萬噸左右。預計南區3200立方米高爐將于8月份停產,同時配套的螺線軋線也將隨之停產。屆時順利實現退城搬遷。

經過產能置換,在唐山市樂亭縣建設河鋼樂亭鋼鐵有限公司,涉及3座2922立方米高爐,計劃2020年8月底投產1座2922立方米高爐。新投產的2050mm熱卷產線,年產能約500萬噸,已經于8月6日試軋完成,目前在調試階段,預計9月將正式投產。

建邦集團通才公司60萬噸MI·DA線順利竣工投產

8月17日,通才公司年產60萬噸工業用優特鋼棒線,總投資2.65億元,是省、市、縣三級重點工程項目,是國內首套引進意大利達涅利MI·DA微小軋機工藝無頭連鑄連軋技術的智能高效生產線,具有自動化程度高、用工少、節能、事故率低、金屬收得率高、生產效率高等一系列優勢,是未來棒材線發展的方向。

湛鋼三高爐系統熱軋工程精軋牌坊吊裝

8月19日上午,寶鋼股份湛江鋼鐵三高爐系統項目熱軋工程精軋牌坊成功吊裝就位,標志著熱軋工程全面進入設備安裝階段,吹響了2021年6月底熱負荷試車的沖鋒號角,為實現三高爐系統項目全系統投產打下堅實基礎。1780熱軋產線將建成年產300萬噸高端精品鋼材的高品質產線。

【高爐開工率】本周(8月21日)中聯鋼調研統計全國高爐開工率繼續下探。全國高爐個數開工率為79.10%,環比減少0.11%,同比增加0.57%;高爐容積開工率為86.38%,環比減少0.40%,同比減少0.14%。

【鐵前成本】據中國聯合鋼鐵網調研,本周全國56家主流鋼廠鐵前成本2280-2650元/噸,環比上升2.08%,同比上升7.80%。其中,外礦成本增加30.86%,內礦成本增加16.73%,焦炭成本減少10.73%。

【鋼廠銷售】據中國聯合鋼鐵網調研,板材市場整體向好,鋼廠8月份結算價格較高,預計追補在0-200元/噸,多數品種無追補。據調查,目前鋼廠利潤尚可,中板廠有300-500元/噸,熱軋廠有200-500元/噸,螺紋廠有100-300元/噸的利潤。板材廠利潤好于建材廠。

建材

本周受雨水、高溫天氣影響,施工企業開工率下降,建材需求量減少,庫存繼續增加,廠商心態不一,市價窄幅震蕩。目前電爐鋼建材企業利潤偏低,部分鋼廠停產檢修,使得軋線開工率有所下降。另外,部分高爐鋼建材企業有對設備維護,軋線輪檢現象增多。由此導致建材資源供應量減少。入秋以后,高溫漸消,施工正當時,施工企業開工率上升,勢必加快建材去庫存,建材市價也將隨之出現上行。

【鋼廠方面】

軋線檢修增多,產量下降

據中國聯合鋼鐵網統計,全國主要建材企業軋線開工率80.22%,環比下降1.25%,同比下降1.96%;

本周建材產量540.34萬噸,環比減少0.97%,同比減少4.94%

鋼廠庫存繼續增加

銷售市場低迷,商家提貨意愿不強,鋼廠走貨緩慢;另外,下游開工率低,長發資源量減少。

建材鋼廠庫存425.62萬噸,環比增加0.44%,同比增加3.49%;

【現貨方面】

建材市場觀望氣氛濃,社會庫存繼續增加

主要城市螺紋均價為3815元/噸,與上期持平,同比上漲1.14%;

主要城市線材均價為4013元/噸,環比上漲0.15%,同比上漲2.24%;

社會庫存1138.53萬噸,環比增加0.71%,同比增加3.18%。

【期貨方面】

期、現基差收窄

螺紋期貨10合約收盤價3765元/噸,較上周五收盤價下跌0.89%,同比上漲1.73%;較現貨螺紋市價3710升水55元/噸。

【下游方面】

天氣影響施工,開工率下降

施工企業開工率78.53%,環比下降1.12%,同比上升2.11%。

下周市場行情

天氣對施工單位的影響逐漸減弱,工地復工增多,建材需求量增加,加快建材去庫存進度,建材市價將企穩反彈。

利好因素:

趕工期需求。由于天氣原因被拖延的工程要加快復工,以便在既定的工期前完成交付,避免影響結算。

資源投放少。受電爐鋼廠利潤下降較快,部分企業出現虧損,設備停產現象增多,建材資源供應量下降。

但鋼市也面臨其他的不確定性:

庫存量較高。持續高企的建材庫存量,使得大量資金被占用;由于目前大部分建材生產企業利潤較好,建材資源市場投放量仍較大。

資金相對緊。據悉,目前工地回款現象明顯放緩,較前期慢0.5-1個周期,使得墊資成本上升,且托盤商家資金周轉壓力有所顯現。

隨著氣溫逐漸轉涼,雨水減少,施工單位勢必加大趕工期進度,建材需求增多,去庫存進度加快,有利于近期鋼價企穩。另外,期現價差收窄,套利現象減少,期貨市場勢必回歸現貨行情。在看好趕工期市場的情況下,下周建材市場將迎來先穩后漲行情,漲幅在50-80元/噸。

熱軋:

本周熱軋現貨震蕩上漲 。截止本周四中聯鋼熱軋價格指數報4010點,環比上周四上漲41點,漲幅為1.03%。重點城市中上海價格環比上周小跌10元,樂從漲20元,天津環比漲10。本周行情依舊延續12日以來高位上漲趨勢。目前價格處于2018年8月以來的最高點。

本周鋼廠方面產量明顯減量。熱軋周產量環比減少近6萬至330萬噸以下。經過連續兩周增產后首次較大幅度的減量。回落至7月中旬的產量水平。但是綜合7月份產量數據,以及中聯鋼的調研數據來看,總體本月產量環比仍將增加,所以本周減產應是短期的暫時的現象,下周產量不出意外將會有所恢復。

本周需求端表現持續受產量減少影響同步轉差。周度表觀消費量數據來看本周環比上周減少9萬噸。在經過7月中旬以來連續4周的增長后出現首次下降。目前長江流域的上游出現洪水,對生產和運輸造成不利的影響。

本周總庫存環比下降接近1.5萬噸,這是過去7周里第二次下降,也是連續第二周下降。分項來看,社會庫存連續兩周下降,而廠庫則連續兩周增加。按照以往經驗8月份中旬是庫存的累積區,預計下周隨著華東,華南到貨的增長,社庫將會有所增加。

國家統計局最新數據顯示, 7月主要機械設備產量中,大中型拖拉機、載貨汽車、挖掘機的產量增加明顯,同比增速分別達到68.7%、96.8%、36.9%、47.6%。特點是載貨汽車7月份產量41萬輛,同比增84.7%,1-7月份產量241.6萬輛,同比增長16.7%。今年8月前三周下游制造廠家高溫休假短于去年同期,同時機械和汽車類的營銷部門并不休息,下半月生產和庫存補充將會繼續帶動鋼鐵需求。

綜合來看,本周產量下降,使得市場到貨和庫存補充有所放緩。為了下周資源到貨空出較多的空間。同時8月最末一周休假后的生產將全部恢復,需求將會有所增加,近期礦石價格高企,生產成本較高;冷軋也在連續上漲,鋼廠9月份出價紛紛上調價格,這些因素都使短期價格易漲難跌。

冷軋:

本周冷軋市場價格上漲為主,國內重點城市冷軋板日均價4635元/噸,周環比上漲112元/噸,月環比漲217元/噸。其中,其中上海地區市場價格鞍鋼1.0冷卷4590元/噸,周漲幅120元/噸;天津天鐵1.0冷卷4400元/噸,周漲60元/噸;樂從柳鋼1.0冷卷4680元/噸,周漲幅130元/噸。華東地區均價4728元/噸,周漲190元/噸;中南地區均價4670元/噸,周漲118元/噸;東北地區均價4560元/噸,周漲110元/噸;華北地區均價4552元/噸,周漲48元/噸;西部地區均價4612元/噸,周漲86元/噸。基于短期成本支撐較強,部分商家表示在維護正常客戶訂單前提下,9月份訂貨量有所減少;部分鋼廠月底有檢修計劃,貿易商對后市持謹慎樂觀的心態。下游補庫操作意愿一般,截止周末,部分商家反饋漲后出貨乏力,午后出現議價促成交現象。

據中聯鋼數據,截止8月21日,冷軋強于熱軋,上海市場1.0冷卷市場價格在4590元/噸,周漲幅在120元/噸;5.5普卷主流維持在4090元/噸,周漲幅在10元/噸; 冷熱產品差價在500元/噸左右,周比擴大110元/噸。當前鋼廠C料出廠價格3900元/噸左右,短流程利潤空間有限。

供應方面:鋼廠8月末,9月初檢修計劃或設備改造增多,部分為長周期停產,在保障直供端供給上,有提前備貨或者交叉供應,接單壓力不大,且后期供給量或將進一步減少。少數短流程企業因前期采購原材料價格高企,面對利潤擠壓,以銷定產,并未滿產。

截止到8月21日統計,冷軋庫存為108.8萬噸,較上周減少2.6萬噸,較上月下降3.1萬噸,環比降幅2.77%,同比增長0.2萬噸,同比增幅0.18%。全國主要樣本倉庫中,其中,華北、西北個別地區小幅增長,華東、華南、西南地區有出現不同下降,華中、東北地區基本持平。

需求方面:乘聯會:8月第二周主力廠商批發銷量達到日均3.7萬輛,同比去年8月增長3%。但相對7月第二周下降6%。下半月產銷回升明顯。隨著經銷商庫存進入秋季補庫存周期,補庫需要應該相對強烈,經銷商的責任也是在8-10月大力儲備庫存,為秋冬季高銷量做好產銷平衡工作。冷軋市場部分地區主流規格資源偏緊,下游對高價資源接受度有所提升。市場成交方面,下游補庫操作意愿一般,多按需采購,市場整體交投氛圍一般。

總結:鋼廠控制供給量,總體供應減少,接單壓力不大,挺價意愿強;從整體庫存統計來看,社會庫存持續下滑,部分市場資源緊張,價格支撐力度強,商家心態相對樂觀。而價格的持續走高,終端采購接受能力有限,拿貨偏謹慎。預計下周冷軋市場窄幅震蕩,仍有上漲可能。

中厚板:

八月第三周全國中厚板價格整體是穩中走高的表現。市場:本周開盤后,板材期盤價格呈震蕩行情,先漲后跌。目前上海萍鋼主流20mm規格中板報價4010元/噸,天津天鋼3820元/噸,樂從韶鋼4110元/噸,全國均價3991元/噸,環比上周上漲21元/噸。產出:全國31家中厚板鋼廠開工率83.08%,周環比持平,年同比上漲1.54%。產能利用率為84.87%,周環比上漲1.06%,年同比上漲6.03%。周產量為138萬噸,較上周環比上漲1.26%,年同比增加7.64%。本周中厚板利潤水平在450元/噸左右的水平。近期由于部分大廠產線恢復影響,產出增加。表觀消費量為 135.71 萬噸,年同比增幅繼續為正。庫存:全國31個城市的社會庫存為106.63萬噸,周環比減少2.02萬噸,年同比下降1.72萬噸。廠庫持續增加是一個相對隱憂環節,但是隨著社會庫存有續消化過后各地存在規格的缺口,并且短期社庫沒有明顯的壓力。總結:七月,國家及地方發改委、交通廳相繼公布了49項重大基建項目的最新進展,主要有軌道交通,公路,目前或正式開工或獲準批復,總投資超過1.11萬億元。三季度是傳統的制造業淡季,各企業陸續有高溫假期,今年又疊加南方洪澇北方多陰雨的天氣,對鋼材成交有很大影響,隨著這些因素逐漸消除,即將邁入金九銀十,目前看各大鋼廠對中板品種的政策依舊是力挺的姿態。需求目前相對虛弱,產出角度雖略有擴張,但中板品種的表觀消費量尚為正值。另外,近期上游熱軋品種十分強勢,中板做為跟隨品種,價格會繼續震蕩趨高。

無縫管:

一、市場回顧:

管坯方面:本周管坯市場出現漲跌互現的局面,出貨一般。本周原材料鐵礦石、焦炭以及廢鋼價格支撐力度仍較強勁,管坯售價仍表現堅挺。個別市場因接單乏力售價有小幅的下調,下調幅度不明顯,總體表現堅挺,月中統計9家管坯廠月產量53-54萬噸,較上周上漲1.92%,變化不大.但本周部分地區管坯廠接單減弱,接單天數較前期有小幅縮減,后期有降價的風險,山東管坯售價有小幅走弱,主因當地管廠開工率低,采購意愿降低所致。而華北地區連鑄管坯因訂單較滿,接單價格較高。現山東熱軋管坯市場售價在3750元/噸左右,連鑄管坯市場售價3620-3650元/噸;江蘇熱軋管坯成交價格4000-4180元/噸,連鑄管坯出廠3800元/噸。華北連鑄管坯3650-3700元/噸集港,以上現款價格。 

無縫管方面:本周無縫管市場呈現小幅補漲的態勢,日均價較上周漲37元/噸,成交清淡。山東臨沂無縫管出廠掛牌價格有小幅走弱,現熱軋管出廠掛牌4280-4300元/噸,臨沂市場上同規格資源售價在4250元/噸,實際成交價格較前期持穩。目前無縫管生產企業因管坯價格居高不下,以及下游需求萎縮雙重壓力處境較難,致使開工率以及產能利用率有所下降,截至8月20日33家無縫管生產企業130條線,開工率為86.97%,較上周增長1%,產能利用率70.45%,環比下降2.36%,成品庫存58.69萬噸,周環比增長3.13%,原料庫存37.64萬噸,較上周下降5.33%。近期無縫管出廠售價有小幅走弱,貿易商因前期補漲有限,售價以及利潤空間較低,跟降的幾率不大。上海108*4.5的無縫管售價在4380元/噸,滄州售價在4400元/噸,鄭州售價在4350元/噸,樂從售價在4450元/噸。

二:市場預測:

管坯方面:近期期貨市場呈現震蕩走高行情,致使螺紋鋼等大宗原材料價格也有跟漲,再加上原材料鐵礦石、廢鋼、焦炭等原材料市場的高位運行,支撐了管坯市場價格的堅挺,不過下游無縫管市場需求較差,無縫管生產企業開工率維持低位,難以支撐管坯售價的大幅拉漲。現階段國內主要管坯廠訂單飽滿,在整體鋼價較為堅挺的情況下,預計下周管坯市場維持堅挺的幾率較大,但不排除個別廠家接單遇阻而出現下調的可能。

無縫管方面:原材料價格強勢仍是支撐無縫管穩中上行的主要動力,管坯價格的居高不下致使部分無縫管生產企業減產,無縫管市場供應量保持低位。雖近期無縫管下游需求較前期有所轉弱,但無縫管市場價格在成本的支撐下仍表現堅挺。后期無縫管需求旺季來臨,在成本高企以及需求釋放的支撐下,無縫管或維持穩中偏強的幾率大。

涂鍍:

本周國內涂鍍板材價格小幅上漲,截至8月21日,全國主要城市1.0mm鍍鋅均價4741元(噸價,下同),較上周漲12元,0.3mm鍍鋅均價4609元,較上周漲23元,全國主要城市0.47mm彩涂均價5834元,較上周漲35元。整體來看,本周黑色系期貨維持高位震蕩,對市場仍有支撐。熱卷、軋硬等上游產品價格居高不下;本鋼、首鋼鍍鋅漲260元,首鋼彩涂漲300元,河鋼鍍鋅彩涂均漲300元,成本支撐力度強;部分地區缺貨,廠商挺價意愿強。受天氣因素影響,需求啟動低于預期,部分投機需求有暗降出貨現象,降庫存避險心理。宏觀消息面:疫情和水災或一定程度上影響財政支出進度,隨著這些干擾因素的消退,和財政支出進度的加快,交運和公共設施管理業投資增速或將加快。整體而言,預計下半年基建(含公共事業)增速或達10-12%,全年增速或達5-8%。7月以來,吉林、重慶、河南等多省份召開會議部署今年“下半場”工作,擴內需、雙循環格局、安全發展成關鍵詞。國家發改委、工信部、商務部等部門也頻頻提及擴內需。

從庫存方面來看,據中國聯合鋼鐵網調研顯示:截止14日,全國主要城市鍍鋅庫存116.76萬噸,減少0.68萬噸;彩涂18.83萬噸,減少0.13萬噸。

供應方面:民營廠商利潤較上月增加,生產積極性提升;大廠資源受訂貨價大幅上漲影響,貿易商訂貨積極性較差,部分地區出現規格斷檔,市場整體供應呈現下降趨勢。

需求方面:多地車展活動舉辦、818電商活動的啟動、開學季釋放部分家庭購車需求,疊加新一輪促銷費政策落地生效,車市將呈現溫和回升。隨著雨季進入尾聲,高溫天氣減少,建筑類施工將迎來旺季,終端需求消耗增加。

成本支撐:9月份各大鋼廠訂貨指導價繼續上調,本鋼、首鋼鍍鋅漲260元,首鋼彩涂漲300元,河鋼鍍鋅彩涂均漲300元 ,市場存在成本支撐,廠商有較強挺價心理。

總結:進入8月下旬,在高成本和良好預期支撐下,價格回調幅度有限,預計下周市場整體呈現震蕩走高趨勢。

鋼坯:

本周國內鋼坯市場表現不一,漲跌均有,成交方面表現多一般偏弱。截止發稿,唐山報3410元/噸累降10元/噸,江蘇地區3460-3480元/噸累漲10元/噸。具體來看,以唐山為主的北方鋼坯市場價格走勢較弱,主因在于期貨及當地需求表現不佳,市場交易氣氛較弱,加之庫存高壓,因此價格多走低。而江蘇地區因當地大部分進口鋼坯資源處于套保狀態,賣方低價出貨意愿不高,在下游需求尚存的背景下,價格相對走高,但對于高位下游軋鋼企業接受能力仍弱,故臨近周末時價格多弱穩。

基本面:開工方面:本周唐山高爐開工率較上周下降,當前開工率為75.08%周比降2.04%,個數開工率為 63.64%周比降0.6%。其中剔除去產能和長期停產后的高爐容積開工率為88.34%周比降2.16%。因唐鋼北區高爐停產,故開工率有所下降。本周唐山豐潤區下游軋鋼企業開始執行環保限產,故開工率較上周多走低,其中帶鋼開工率為43.59%周比持平,型鋼開工率為14.89%周比降74.47%。

庫存方面:據本網8月21日粗略統計,全國四大城市主流倉儲鋼坯庫存約102.12萬噸,周比增5.63萬噸,其中唐山地區庫存為64.57萬噸周比增4.35萬噸。本周下游軋鋼廠環保限停產,采坯熱情降低,加之貿易商交易氣氛多顯觀望,庫存繼續累增。目前軋鋼企業廠內成品庫存為76.15萬噸周比增5.86萬噸,而廠內鋼坯庫存為36.1 47.43萬噸周比降11.33萬噸。

供需方面:截止8月20日唐山地區鋼坯日投放量在5.5W噸,周比降0.6萬噸,主要是因為部分鋼廠軋線復產,外賣隨之減少。下游日均需求量雖在為10.23W噸左右,周比降0.71萬噸。由于調研周期內,軋鋼企業停產周期尚短,故降量不顯,預計下周降幅顯現。

成本方面:截止8月21日唐山地區樣本鋼廠鐵水不含稅成本為2240-2470元/噸,與8月21日普方坯價格3410元/噸相比,鋼廠毛利潤約170-420元/噸。

下周預測:目前下游軋鋼企業開工下降,對坯料采購降低,倉儲庫存繼續呈現累庫狀態,下周壓力仍存,加之進口鋼坯資源繼續流入,制約鋼坯價格。但考慮到目前成本壓力較大,同時貿易商方面低位出貨意愿不高,故底部仍有支撐。綜合預計下周鋼坯價格維持小幅震蕩調整的局面。

進口礦:

本周鐵礦石市場受資源結構的不均衡、需求尚可等因素的共同作用下,鐵礦石價格明顯走高,中國聯合鋼鐵網現貨價格指數,即CSI指數,美元現貨62%指數20日報收于128.25美元/噸,環比上漲6.8美元/噸;CSI 62%港口現貨進口粉礦指數收于958元/噸,環比上漲48元/噸。

港口現貨方面,本周港口現貨市場整體需求相對較好,鋼廠詢盤、采購尚可,市場現貨資源不均衡,主流中品粉礦資源嚴重緊缺,價格持續走高,部分PB粉、金布巴粉開始進行預售。截止20日,唐山港口PB粉價格成交價格在942-945元/噸,環比上漲35元,天津港PB粉成交價格在955元/噸,環比上漲40元/噸,山東港口PB粉價格在945-952元/噸,環比上漲40元/噸;另外唐山地區紐曼粉成交價格在958元/噸,僅比PB粉高出13元/噸。塊礦需求仍不理想,價格仍然低于粉礦價格,價差在5元/噸左右。隨著主流中品粉礦的不斷走高,鋼廠考慮到成本,采購低品和高品粗粉增多,來替代緊缺的中品粉礦,從而帶動了低、高品粗粉的價格走強;超特粉青睞度較高,價格不斷攀升,山東港口超特粉成交價格在775元/噸,環比價格上漲50元/噸左右;天津港口超特粉成交價格在780-785元/噸,環比價格上漲50元/噸左右;與超特配混的卡粉資源青睞度也有所提升,價格也出現走高,卡粉主流成交價格在1000-1005元/噸,環比上漲30元/噸。精粉、球團本周成交也略有增多,價格重心也有所上升,低硫烏精成交價格在930元,雖然仍低于PB粉價格,但也出現了30元/噸的上漲;高硫烏精成交價格在915元;球團主要集中在印球和俄球成交,低鋁印球成交價格在1010元;俄球成交價格在1080元左右,環比上漲40元/噸。

美元現貨方面,本周美元現貨成交活躍度尚可,價格大幅攀升,9月船期PB粉漲至128美元/噸以上,卡粉漲至136.7美元/噸的高位;隨著價格的上漲,遠期海漂價格風險加劇,指數成交漸多,9月船期,麥克粉為指數+2美元/噸;9月船期,金布巴粉為指數-1.6美元/噸。

塊礦需求低迷,銷售仍不佳,溢價格在0.04美元/噸徘徊。球團溢價走勢分化,65%品位溢價格略有上漲,至4美元/噸以上,而64%品位溢價為匹配不斷高漲的粗粉價格,溢價則降至為負數。

港口庫存方面,本周受需求帶動,再加上港口壓港情況仍未有明顯好轉,唐山港、黃驊港、天津港及山東港口壓港仍在5天左右。北方主流港口庫存呈現下降態勢。資源結構上來看,塊礦和高品粉礦有所累庫,中、低品位及球團礦呈現去庫態勢,特別是PB粉資源下降明顯,市場資源極少。資源結構不均衡格局仍難以打破。

據中國聯合鋼鐵網統計,7月份以來,澳洲主流鐵礦石發貨呈現下滑態勢,8月前兩周的鐵礦石發至中國的量在1350-1430萬噸,較6月份周度平均1600萬噸,出現明顯下滑;8月前兩周PB粉發貨量均在300萬噸以下的低位水平。整體發貨水平較之前有所降低,這也是導致近期港口主流中品粉礦緊缺的因素。

據中國聯合鋼鐵網統計,自7月中下旬以來,巴西鐵礦石呈現明顯上升,7月24-30日當周發貨量在803萬噸,發中國587萬噸,7月31-8月6日當周鐵礦石發貨量為781萬噸,發至中國576萬噸,8月7日–13日當周,發至中國的量達618萬噸。另外,自5月中下旬以來,卡粉發貨量持續在350萬噸以上的,特別是進入7月中下旬,卡粉的發貨量更是增至400萬噸以上的相對高位水平。考慮到船期,近期巴西資源到港有所增多。

預測:

在澳洲資源發貨下降以及壓港的情況,導致短期內主流中品粉礦資源緊缺局面仍難以緩解,礦價或將繼續得到支撐。資源結構性問題是支撐礦價的一個因素,但剛性的需求是真正支撐礦價走高的根本因素,近期的礦價走勢均是強勢的需求作支持,后期仍要關注需求變化情況,預計短期內進口鐵礦石市場價格仍存在支撐。

國產礦:

本周國內市場鐵精粉價格漲跌互現,總體仍然是上漲趨勢不變。價格方面,遼寧鞍山精粉價格漲10元,建平、北票漲20元,朝陽精粉漲25元,本溪精粉價格減15元,遼陽減20元;河北灤縣精粉漲48元,遷安漲10元,邯邢局漲19元,淶源漲20元,沙河、武安漲22元,遵化漲24元,灤縣漲13元;安徽霍邱精粉漲19元,繁昌漲20元;湖北精粉漲40元;山西繁峙精粉降5元;海南精粉價格漲46元,55%塊礦價格漲12元;球團方面,河北遷安、承德、秦皇島精粉球團漲15元。鋼廠方面,河北南部鋼廠邯鋼、邢鋼精粉采購價漲50元,北部鋼廠唐山建龍、寶泰精粉漲20元;安徽蕪湖新興采購價漲22元;廣東韶鋼精粉采購價漲50元;遼寧鞍山寶德精粉采購價漲10元。

2020年7月產量為2214.55萬噸,比6月份的2235.87萬噸減少了21.32萬噸,減幅為0.95%。7月份日均產量為71.44萬噸,環比減少3.14萬噸,減幅為4.21%。7月份全國鐵精粉產量同比增加68.25萬噸,增幅為3.18%。7月累計同比增加257.1萬噸,同比增長率為1.84%。產量環比減少的主要原因是部分國營礦山要在7、8月進行一定時間的檢修。因為今年疫情期間多數國營大型礦山并未停產,所以也不存在因為市場需求較好而推遲檢修的原因。7月份國內鐵礦石原礦產量為7302.72萬噸,較6月的7831.74大幅減529.02萬噸,減幅為6.75%。減少的主要原因除了7月上半月礦石價格有所調整之外,國有大型礦山停限產檢修也是原因之一。7月同比減少99.79萬噸,減幅為1.35%,7月止累計生產48644.35萬噸,同比增加580.83萬噸,漲幅1.21%。

8月第三周國內高爐開工率和唐山高爐開工率雙雙下降,本周期貨主力合約總體先漲后跌,有小幅回落,但整體仍呈上漲趨勢,現貨方面,鋼價、礦價仍然維持高位,鋼廠、礦山生產熱情較高。20日唐山165座高爐中共60座高爐檢修,容積為39090立方米占總容積的24.92%,開工率75.08%周比降2.04%,個數開工率為 63.64%周比降0.6%。

下周國產礦價格將追隨本周進口主流礦粉價格上漲而上調,各地根據地區供需情況調整報價,預計漲幅在10-30元之間。

焦炭:

價格:經過三周的激烈博弈,本周焦炭首輪漲價落地。山西準一級出廠含稅1750-1800元/噸,唐山準一級到廠1900-1920元/噸,山東地區二級焦1840-1850元/噸。焦企生產正常,庫存逐步回落,繼續推漲價格;鋼廠高爐開工維持高位,對焦炭需求仍較強勢,鋼廠庫存呈回落態勢,采購有所增加,支撐焦炭價格上漲。周中華東、華北大型鋼廠陸續接受焦企漲價,焦炭首輪漲價已全面落實。

本周焦企生產仍較積極,開工水平保持穩中小增趨勢,供應表現充足。山西地區在環保限產影響下小幅回落,短期對焦炭供應影響不大;河北個別地區有環保限產,華北焦企開工略有回落;華東地區開工有所提升,徐州焦企逐步復產,山東暫保持正常生產。東北及西北略有回升,中南、西南地區焦化廠開工保持穩定。在近期環保影響有限、利潤小幅增加影響下,焦化廠仍將維持高位生產水平,整體供應保持穩中增加趨勢。

本周焦化廠平均開工81.2%較上周增0.7%。本周焦炭銷售順暢,焦企庫存繼續回落。焦炭庫存25.97萬噸,較上周下降2.5萬噸。港口焦炭庫存仍有所上漲,主要是貿易商采購集港有所增加,現庫存282.5萬噸,較上周增加4萬噸。

需求:鋼廠生產正常,焦炭庫存仍繼續回落,部分地區鋼廠因運輸而導致庫存回落。鋼廠高爐開工保持高位水平,對焦炭需求仍存,近日采購略顯積極。本周國內鋼廠焦炭庫存可用天數13.16天,較上周減少0.17天。

盈利:本周焦炭價格上漲50元/噸,主焦煤價格小幅回落,配煤仍有議價空間,整體成本減少。下游化產煤焦油價格持穩,粗苯價格回落60元/噸左右,回收減縮。國內樣本焦化廠平均盈利280元/噸左右,較上周增加40元/噸左右。

下周預判:

供應方面:當前環保限產影響較小,焦企利潤相對樂觀,焦企生產積極,焦爐開工率或繼續保持高位生產,產量穩中增加。

需求方面:鋼廠高爐開工高位,對焦炭需求仍存;鋼廠焦炭庫存略降,焦炭采購需求繼續釋放;目前貿易商采購相對積極,整體需求較旺盛。

總結:下周焦炭產量在焦企高開工的影響下或繼續增加,供應保持充足水平;鋼廠整體庫存下降,采購需求略有釋放。整體供需雙旺,持續緊平衡狀態。在首輪焦炭價格上漲后,繼續上漲動力不足,或維持穩定運行。繼續關注鋼價波動情況及各環節焦炭庫存變化。

焦煤:

價格:本周煉焦煤市場價格穩中回落,主焦煤價格穩中回落,安澤低硫主焦煤1260-1300元/噸,柳林低硫主焦煤下跌20元/噸至1240元/噸;其他配煤出貨壓力增加,仍有一定議價空間,仍以積極出貨為主。目前煤礦庫存仍處高位水平,銷售壓力仍存,受下游焦炭價格好轉支撐,價格有望止跌企穩。

供應:當前煉焦煤弱勢,部分優質原煤資源小幅探漲,洗煤廠利潤薄弱,生產積極性較差,部分獨立洗煤廠因原煤供應問題開工下滑明顯;焦化洗煤廠,因下游采購積極性不高,出現個別主動減產現象;本周洗煤廠開工率75.11%較上周減3.17%;日均產量63.76萬噸減1.59萬噸。

庫存方面

原煤方面,山西臨汾等地優質低硫主焦原煤資源探漲10-20元/噸,前期復產煤企原煤庫存低位,在價格探漲、因暴雨造成公路運輸影響,洗煤廠采購積極性不高,導致原煤銷售略緩,庫存積壓增加。原煤庫存425.57 萬噸增22.39 萬噸。精煤方面,下游焦企原料庫存充足,多以控制到貨為主,實際成交訂單偏少,精煤庫存小幅增加。精煤庫存266.03 萬噸增9.52 萬噸。

需求方面

焦企煉焦煤到貨增加,庫存回升,可用天數增加。焦化廠精煤庫存可用天數14.03天,較上周增加0.14天。

下周預判:

供應方面:煤礦整體供應保持寬松;隨著下游焦炭好轉,焦企采購增加,洗煤廠精煤庫存、銷售壓力有所減緩,短期仍以消耗庫存為主。

需求方面:焦企生產積極,開工維持高位水平,焦炭價格好轉,采購原料較之前有所增加,需求略有好轉。

總結:目前焦煤仍處供應寬松、需求相對低迷階段;下游焦炭價格好轉支撐,煤礦及洗煤廠心態好轉,挺價意識較強。低硫主焦煤銷售有所好轉,價格或能止跌企穩;他煤種銷售壓力仍較大,受公路、鐵路發貨受限影響,部分煤礦積壓庫存增加,后期為銷量仍有小幅探底的可能。

廢鋼:

本周廢鋼市場穩中偏強運行。在鋼廠到貨不理想的情況下,部分鋼廠上調廢鋼采購價格。分地區來看,華東地區主流鋼廠價格持穩,部分長流程鋼廠上調20-80元/噸不等,江蘇、安徽多家電爐廠上調20-30元/噸;華北和東北地區部分鋼廠上調20-110元/噸不等;廣東和廣西地區電爐廠累計上調20-30元/噸。周尾受期螺回落影響,華南地區少數電爐廠小幅試探性下調10-20元/噸。截止8月21日,華東地區市場重廢不含稅2290-2490元/噸較上周五上漲20-30元/噸,唐山地區主流重A2640-2710元/噸較上周五基本持平,華南地區重廢2440-2480元/噸較上周五持平。

廢鋼供給端:近日華北、西南和華南地區多有強降雨天氣,部分城市積水嚴重,廢鋼加工、運輸受限,有的廢鋼場地被淹暫時停工,市場上流通資源減少;江浙滬地區持續高溫,廢鋼場地加工效率下降,廢鋼產出受限。整體來看,廢鋼市場供給資源持續偏緊。

從庫存來看,根據我網調研統計,截止2020年8月21日中聯鋼調研統計的31家大中型鋼廠廢鋼庫存為150.77萬噸,較上周減少1.35萬噸降幅0.89%,較上月同期減少2.28萬噸降幅1.49%;日耗11.79萬噸,較上周減少0.4萬噸,較上月同期增加0.49萬噸。近日受天氣原因影響,部分地區廢鋼運輸受限。再加上部分廢鋼供貨商仍有捂貨惜售心態,出貨積極性一般,鋼廠到貨情況整體不太理想,多數鋼廠仍存在補庫需求。

需求端:長流程鋼廠方面,近期鐵礦石強勢上漲,廢鋼與鐵水成本持續倒掛,目前鐵水成本高于廢鋼價格100元/噸以上,廢鋼性價比優勢較好,鋼廠使用廢鋼積極性比較高。

電爐廠方面,根據調研,截止8月14日,全國電爐個數開工率環比上周持平為68.59%,電爐產能利用率上升0.19個百分點至63.10%。56家短流程鋼廠電爐個數開工率環比上周持平為69.79%,產能利用率上升0.32個百分點至58.33%。本周西南地區少數電爐因暴雨天氣影響,電力設備不穩定,有減產操作,預計本周西南地區電爐產能利用率小幅下降。目前廢鋼市場資源偏緊,電爐廠多保持低庫存水平,存在補庫需求。但是因成材走勢震蕩,電爐廠利潤空間有限,生產壓力較大,短期電爐廠對廢鋼用量不會有明顯變化。整體來說,鋼廠對廢鋼需求較旺盛。

綜合來看,目前廢鋼市場資源持續偏緊,部分廢鋼場地反饋收貨較困難,挺價惜售意愿較強。再加上高溫降雨天氣影響,鋼廠到貨情況整體不佳,多存在補庫需求。另外近日鐵礦石持續拉漲,廢鋼性價比優勢逐漸提升,鋼廠用廢較旺盛,均對廢鋼價格有一定支撐作用。但是考慮到近期原料端表現偏強,而成材走勢震蕩,鋼廠利潤空間不斷被壓縮,鋼廠拉漲意愿不高。預計下周廢鋼市場震蕩調整運行。

國際動態

本周亞洲市場整體報價提高,螺紋鋼成交價格繼續上漲。雖然中國內貿螺紋鋼期貨和現貨雖然有所走弱,但出口報價還是繼續攀升,當前,中國螺紋鋼出口可成交水平在470-475美元/噸,東南亞到岸水平在460美元/噸。

品種

8月13日

8月20日

漲跌

熱軋

498

505

+5

冷軋

532

549

+17

中厚板

508

508

-

螺紋鋼

482

482

-

高線

472

477

+5

土耳其螺紋鋼CFR價格上漲了5美元/噸至490美元/噸,主要為10月和11月的船貨。但當前土耳其廢鋼有些許走軟跡象,因此也有市場人士預計,當地的螺紋鋼出口報價也存在議價空間。眾多市場參與者表示,土耳其螺紋出口價格已觸頂,即將迎來回調。

在市場看漲與資源趨緊的背景下,本周獨聯體板坯出口價格繼續上漲,黑海板坯離岸價為425-435美元/噸,周環比上漲了5美元/噸。

在強勁出口的形勢下,俄羅斯莫斯科中央聯邦區的供應商希望上調9月份的價格。目前來看,8月下旬俄羅斯莫斯科熱軋卷的價格基本保持不變,價格在563-576美元/噸,但是一些本地生產商已經明確表明他們將上調9月份的報價

由于鋼鐵需求回升以及進口價格居高不下,本周巴西板材內貿價格呈上漲態勢,市場參與者對于主流鋼廠提漲10%的政策接受度尚可。

整體來看,隨著全球各地下游需求的回暖,國際鋼價仍呈穩中偏強走勢。

不銹鋼市場:

市場回顧:8月第3周不銹鋼現貨價格持續走高,無錫市場304冷軋毛邊價格為14600-14700元/噸,較上周同期漲450-500元/噸;佛山市場304冷軋毛邊價格為14400元/噸,較上周同期漲850元/噸。

庫存方面:據中聯鋼最近一期庫存數據顯示:無錫不銹鋼庫存總量為43.92萬噸,較上期增加3.48%,其中300系冷軋16.28萬噸,較上期增加5.65%,300系熱軋17.45萬噸,較上期增加3.04%;佛山不銹鋼庫存總量為43.25萬噸,較上期增加4.46%,其中300系冷軋14.14萬噸,較上期增加9.18%,300系熱軋6.09萬噸,較上期增加0.25%。

主導鋼廠指導價變化:截止到發稿時間,太鋼無錫市場指導價環比上周304冷軋上漲4.05%,304熱軋上漲4.1%;同比去年304冷卷降5.7%,304熱卷降7.1%,316L冷卷降16.55%,430冷卷降6.25%。

鋼廠動態方面:

1.軋線方面:內蒙古(奈曼)經安有色金屬材料有限公司正在加快鎳鐵合金產線建設,年內至明年將陸續及全部投產,日前,關于其年產129.47萬噸/年不銹鋼項目相關建設信息業已披露。

8月18日凌晨,寶鋼德盛第一粗煉廠傳來喜訊,3座高爐日產低鎳鐵水突破4480.2噸,刷新了今年以來高爐低鎳鐵水日產量歷史最高記錄。其中,3號高爐8月份日均產量超過1465噸,8月15日以1536.7噸破日產記錄后,8月17日又以1542.3噸再度刷新了日產記錄,與此同時,1號、2號高爐也在不斷突破,勇闖日產1500噸大關。

產品方面:1.酒鋼宏興8月20日發布的報告顯示,2020年上半年,其鐵、鋼、材產量分別完成319.1萬噸、376.2萬噸和400.19萬噸,鋼材銷量為382.39萬噸,鋼材產銷量均高于上年同期。其中,不銹鋼材的產銷量分別為34.7萬噸和33.13萬噸,同比分別下降約22.8%和25%;不銹鋼材的平均含稅售價亦低于上年同期,為9405.13元/噸。

2.據8月18日消息,今年以來,太鋼不銹鋼管公司克服新冠肺炎疫情影響,精準復工復產、逆勢而上,多項指標實現提升,生產效率取得突破。無縫鋼管月均產銷量較去年提高40%,勞動生產率提高30%以上。

下周預測:供應方面,本周鋼廠檢修情況不多,供應量正常,需求方面,部分鋼廠已經開始接十月份訂單,并且反映目前接單狀況良好。庫存方面,由于本周快速拉漲,部分中間商有囤貨惜售現象,庫存將會有所增加。盤價方面:本周三青山開出盤價,304冷熱軋盤價統漲1500元/噸,據了解開盤不久,冷軋和熱軋窄帶均已封盤,市場情況較為積極,上游原料價格也較為堅挺,短期內不銹鋼現貨將持續高位運行。

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